هرمز: الحظر الذي يخنق الأسواق العالمية

هرمز: الحظر الذي يخنق الأسواق العالمية

يعتبر مضيق هرمز، وهو أهم عنق زجاجة للطاقة في العالم، طريقاً مغلقاً بحكم الأمر الواقع أمام حركة الملاحة البحرية التجارية. وقد أدى قرار إيران بإغلاق الممر رداً على الهجمات المشتركة بين الولايات المتحدة وإسرائيل إلى صدمة في جانب العرض تنتشر كموجة من الصدمات في جميع أسواق السلع الأساسية. إن صور الأقمار الصناعية وبيانات حركة الملاحة البحرية تتحدث عن نفسها: مئات السفن، بما في ذلك ناقلات النفط والغاز الطبيعي المسال، تقطعت بها السبل في المياه الدولية، غير قادرة على دخول الخليج العربي أو مغادرته. هذا ليس مجرد ارتفاع في الأسعار، بل هو اضطراب هيكلي محتمل في سلاسل إمدادات الطاقة من شأنه أن يعيد تشكيل تدفقات التجارة العالمية وتوازن القوى بين الكتل الاقتصادية.

التأثير غير المتماثل على إمدادات النفط الخام

لفهم حجم الزلزال القادم، يجب البدء بالأرقام. في كل يوم، يمر حوالي 20 مليون برميل من النفط الخام والمنتجات المكررة عبر القناة التي يبلغ عرضها بضعة عشرات من الكيلومترات بين إيران وعمان. وهي كمية تمثل ثلث تجارة النفط البحرية وخمس الاستهلاك العالمي. يضاف إلى ذلك 20% من التجارة العالمية في الغاز الطبيعي المسال (LNG)، والتي تأتي بالكامل تقريباً من المحطات في قطر .

كان رد فعل الأسواق المالية عند افتتاح التداول فوريًا، حيث تجاوزت العقود الآجلة لخام برنت العتبة النفسية 80 دولارًا أمريكيًا، مرتفعة بنحو 101 تيرابايت و3 تيرابايت عن الإغلاق السابق. ولكن تحليلات المؤسسات المصرفية وشركات استشارات الطاقة ترسم سيناريوهات أكثر إثارة للقلق. وقد عرّف بنك HSBC مخاطر السوق بأنها "غير متكافئة"، مشيراً إلى أن الطاقة الإنتاجية الفائضة (الطاقة الاحتياطية) التي تحتفظ بها المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة بشكل رئيسي، على الرغم من أهميتها (تقدر بحوالي 2.5 مليون برميل يومياً)، إلا أنه لن يكون بالإمكان الوصول إليها في حال استمرار الحصار لفترة طويلة.

وفي هذا السياق، يبدو أن إعلان أوبك + عن زيادة الإنتاج بمقدار 206,000 برميل يوميًا في أبريل/نيسان هو إجراء نفسي أكثر منه ملموس. وهذه زيادة هامشية، أي أقل من 0.21 تيرابايت من المعروض العالمي، والتي لا يمكن بأي حال من الأحوال أن تعوض عن نزيف في الإمدادات قد يصل إلى 20 مليون برميل يوميًا. وكما لاحظ المحللون في بنك يو بي إس وباركليز، فإن البراميل الإضافية التي ستصل فعليًا إلى السوق لن تكون سوى جزء بسيط من الزيادة المعلنة في الحصص، ولن تفعل شيئًا أمام الحصار المادي للسفن.

حرب الغاز الطبيعي المسال وتأثيرها المرتد على الصين وآسيا

وإذا كان للنفط قنوات بديلة، وإن كانت محدودة، فإن سوق الغاز الطبيعي المسال يواجه طريقًا مسدودًا. فقطر، ثاني أكبر مُصدّر في العالم بعد الولايات المتحدة الأمريكية، والتي تبلغ طاقتها التصديرية 77 مليون طن سنويًا، ترى أن طاقتها التصديرية بأكملها متوقفة. وتشير بيانات تتبع السفن إلى أن إحدى عشرة ناقلة على الأقل من ناقلات الغاز الطبيعي المسال المتجهة إلى الأسواق الآسيوية قد توقفت عن الإبحار.

وسيقع التأثير الأكبر على آسيا. وكما أشار خبراء من معهد موسكو للاقتصاد والمالية في موسكو، فإن الصين والهند واليابان وكوريا الجنوبية هي أكثر الدول تعرضاً للخطر. فحوالي ثلاثة أرباع النفط الذي يعبر هرمز يتجه إلى هذه الاقتصادات، حيث تستوعب الصين وحدها حوالي 3.3 مليون برميل يومياً من إيران، على الرغم من العقوبات. ومن المفارقات أن بكين، الحليف التجاري والدبلوماسي الرئيسي لطهران، هي من بين أكثر المتضررين من القرار الإيراني. فالحصار المطول سيقضي فعلياً على صادرات إيران من الطاقة، مما يحول النفوذ الجيوسياسي إلى طفرة اقتصادية لخزائن طهران.

بالنسبة لهذه البلدان، فإن احتمال حدوث أزمة طويلة الأمد يفتح الباب أمام السيناريو الأسوأ: الاكتناز. وكما حذّر مستشار الطاقة السابق في البيت الأبيض بوب ماكنالي من أنه "عندما يدرك كبار المستوردين الآسيويين أن هرمز مغلق، ستندلع أم حروب المزايدة" لتخزين الإمدادات البديلة القليلة المتاحة، مع ارتفاع غير مسبوق في الأسعار الفورية.

وهم المسارات البديلة والفخ التضخمي للغرب

تراقب أوروبا وإيطاليا المشهد بمخاوف مختلفة ولكن لها نفس القدر من المبررات. فعلى الرغم من أن الاتحاد الأوروبي قد نوّع مصادر إمداداته من النفط الخام منذ غزو أوكرانيا، إلا أنه لا يزال مستوردًا عملاقًا للغاز الطبيعي المسال. وأكبر مورد لإيطاليا هي قطر، التي يصل منها 451 تيرابايت 3 طن من واردات الغاز عن طريق البحر. وتعني استحالة تحميل الغاز الطبيعي المسال في راس لفان أن السفن الإيطالية والأوروبية ستضطر إلى التنافس في السوق الفورية الأطلسية (الغاز الطبيعي المسال الأمريكي) مع المشترين الآسيويين، مما يتسبب في ارتفاع أسعار الغاز في أوروبا بشكل كبير فوق الأسعار الحالية للغاز الطبيعي المسال.

سيكون التأثير على الحسابات العامة والقدرة الشرائية للأسر مدمراً. ومن شأن صدمة طاقة بهذا الحجم، حيث يقدر المحللون أن يتجاوز سعر خام برنت 120-130 دولاراً للبرميل في حال استمرار الأزمة لفترة طويلة، بل ويقترب من 150 دولاراً إذا اتسع نطاق الصراع، أن يشعل التضخم من جديد في الوقت الذي تفترض فيه البنوك المركزية تخفيف السياسة النقدية. والقاعدة الأساسية معروفة جيداً: مقابل كل زيادة قدرها 10 دولارات في أسعار النفط، يرتفع التضخم الرئيسي بمقدار 0.5-0.7 نقطة مئوية. وهذا من شأنه أن يجبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي على تأجيل خفض أسعار الفائدة، إن لم يكن رفعها، مما سيؤدي إلى خنق النمو الاقتصادي وإغراق العالم في دوامة من الركود التضخمي.

الولايات المتحدة، التي أصبحت المنتج الأول في العالم، ليست بمنأى عن ذلك. وترى إدارة ترامب، في خضم حملتها الانتخابية لانتخابات التجديد النصفي، أن بعبع النفط الباهظ الثمن يعاود الظهور من جديد. وعلى الرغم من أن البيت الأبيض قد أعلن أنه لن يستفيد من الاحتياطي البترولي الاستراتيجي (SPR)، إلا أن المحللين في ClearView Energy Partners يحذرون من أن مدة التجميد قد تستنفد المخزونات الاستراتيجية بسرعة، مما يجعل أي تدخل للتهدئة غير فعال.

الاستنتاجات: ما وراء النفط، سلسلة السلع العالمية

إن إغلاق هرمز ليس مجرد أزمة طاقة. إنه زلزال لوجستي يمتد إلى جميع السلع. فالارتفاع الحاد في أقساط التأمين على مخاطر الحرب والحاجة إلى إعادة توجيه السفن إلى طرق أطول (مثل الدوران حول أفريقيا) يؤدي بالفعل إلى ارتفاع تكاليف الشحن. علاوة على ذلك، تمر تدفقات حيوية من المواد الكيميائية والأسمدة عبر المضيق: فإيران مصدّر رئيسي للميثانول (حوالي 101 تيرابايت 3 طن من اليوريا) واليوريا. ويؤدي حظر هذه الصادرات إلى سلسلة من ردود الفعل على تكلفة الأسمدة، وبالتالي على الأسعار الزراعية العالمية للقمح والذرة، مما يهدد الأمن الغذائي للبلدان الأكثر ضعفاً.

إن ما يلوح في الأفق ليس مجرد حلقة من التوتر الجيوسياسي الشديد، بل هو اختبار إجهاد نهائي للعولمة. إن إغلاق "صمام النفط العالمي" يختبر مرونة النظام المبني على الثقة في حرية حركة البضائع. وإذا استمر هذا المأزق، فإننا سنواجه تجزئة أسواق الطاقة، حيث تتصارع الكتل التجارية المتعارضة على الموارد في لعبة محصلتها صفر، وستؤثر عواقبها من حيث النمو والتضخم على الاقتصاد العالمي لسنوات.